Что такое доверительное управление и почему это худшая идея для вашего капитала? Что такое управление активами — виды, задачи и этапы Основные понятия управления активами предприятия.

Эффективное управление капиталом - это не только защита сбережений от инфляции, но и преумножение вложений. Финансовые рынки предлагают множество инструментов для инвестирования с возможностью прирастить капитал существенно больше обычной ставки банковского вклада и уровня инфляции. Но для успешного управления капиталом инвестору требуются большой объем знаний в сфере финансовых рынков, опыт инвестирования, время на изучение рынка.

Мы предлагаем вам услугу, в рамках которой эффективное управление капиталом обеспечивают профессионалы. Доверительное управление – это передача ваших денег в управление команде управляющих активами с целью увеличения размера капитала. Для этого ваши деньги инвестируются в акции, облигации и прочие инструменты, доступные на фондовой бирже.

С услугой доверительного управления вы имеете полную информацию о том, каким образом управляющий размещает ваши средства, какими инструментами оперирует в рамках вашего инвестиционного профиля и инвестиционной декларации. Доступны для инвестирования стратегии доверительного управления как в российских рублях, так и в долларах США.

Поручите профессионалам размещение вашего капитала в наиболее ликвидные инструменты финансового рынка!

ДОСТУПНОСТЬ

• Минимальный порог инвестирования в стандартные стратегии - от 400 000 руб или от $ 5 000 в зависимости от выбранной стратегии. ДУ не требует от вас специальных знаний, детального анализа рынка и самостоятельной торговли.
  Для получения консультации или подключения услуги заполните заявку

НАДЕЖНОСТЬ

• Действия портфельных управляющих регулируются законом, инвестиционной декларацией, инвестиционным профилем и контролируются ЦБ РФ.

ПРОФЕССИОНАЛИЗМ

• Ваши активы – под управлением профессионалов КИТ Финанс Брокер с большим опытом работы на рынке. Доступен трек-рекорд всех стратегий.

БЕЗОПАСНОСТЬ

• Все активы на счетах ДУ хранятся отдельно от активов брокера и учитываются отдельно по каждому клиенту в НРД.

ВЗАИМНАЯ ВЫГОДА

• Премия за успех напрямую зависит от финансовых результатов управления, поэтому управляющий заинтересован в увеличении стоимости активов.

ПРОЗРАЧНОСТЬ

• Ежеквартально приходят отчёты Управляющего в соответствии с требованиями и рекомендациями ЦБ РФ и НАУФОР.

СТОИМОСТЬ

Стоимость услуг доверительного управления зависит от выбранной стратегии:

Индивидуальные стратегии от 6 млн. руб.

1. Стратегия Облигационная: ежеквартальная комиссия за управление 1,5% годовых от средней стоимости активов.

2. Стратегия Смешанная: ежеквартальная комиссия за управление 2,0% годовых от средней стоимости активов + ежегодная комиссия за успех 10% от инвестиционного дохода.

Стандартные стратегии от 400 тыс. руб. / $ 5 000

3. Стратегия Сбалансированная: ежеквартальная комиссия за управление 2,0% годовых от средней стоимости активов + ежегодная комиссия за успех 20% от инвестиционного дохода.

4. Стратегия Валютная: ежеквартальная комиссия за управление 1,0% годовых от средней стоимости активов.

Вам интересна услуга Доверительного управления?

Напишите нам.

Наш специалист ответит на ваши вопросы о Доверительном управлении и оформит необходимые документы для получения услуги.

Для начинающих и опытных инвесторов

Доверительное управление и дивиденды

При передаче капитала в доверительное управление вы является собственником акций, которые приобретаются в результате управления. Это означает, что если в портфель ДУ входят акции, по которым выплачиваются дивиденды, то этот доход добавляется в ваш финансовый результат. То есть вы как владелец активов получаете дивиденды.

Доверительное управление – это передача актива в управление другому (доверенному) лицу с целью получения прибыли от этого управления. Фактически, доверительное управление – это услуга, которую управляющий оказывает владельцу актива на возмездной основе. Понятие доверительного управления присутствует в гражданском кодексе, а значит договор защищается в соответствии с законодательством.

У подобных правоотношений обычно 2 стороны:

• Доверитель (тот, кто передает актив в управление);
• Управляющий (тот, кто осуществляет управление активом в интересах доверителя).

Вознаграждение управляющего обычно фиксируется в процентах от дохода, поэтому работать «в минус» ему не выгодно.

Передают в управление обычно следующие активы:

1. Недвижимость;
2. Акции и облигации;
3. Паи в инвестиционных фондах;
4. Денежные средства.

Вообще говоря, даже банковский депозит является разновидностью доверительного управления.

Пользуются доверительным управлением тогда, когда у владельца актива нет времени, возможности или знаний для получения с него прибыли.

Доверительное управление недвижимостью

Такую услугу обычно оказывают риэлторские агентства или частные риэлторы. Востребована у тех собственников, которые владеют несколькими объектами и не имеют возможности/желания сдавать их самостоятельно. Также доверительным управлением недвижимостью пользуются, когда собственник территориально находится в другом относительно объектов своего владения регионе.

В этих случаях управляющий, как правило:

• Ищет арендаторов и самостоятельно сдает помещения;
• Взимает и контролирует арендную плату;
• Самостоятельно оплачивает коммунальные услуги;
• Следит за сохранностью имущества;
• Решает спорные вопросы.

Осуществляет либо частный управляющий активами, либо инвестиционная/брокерская компания. Подходит любому непрофессиональному участнику рынка ценных бумаг. При этом доверитель выбирает стратегию покупки/продажи ценных бумаг, а управляющий действует строго в ее рамках. Стратегия, например, может выглядеть так: 50% – «голубые фишки», 30% – гос. облигации, 20% – акции зарубежных компаний.

В связи с тем, что операции с ценными бумагами на бирже относятся к высокорисковым, гарантировать доходность невозможно. А значит, на первый план выходят репутация и наработанный опыт управляющего или инвестиционной компании.

Доверительное управление паями в инвестиционных фондах

Покупка для доверителя сродни обращению к управляющему в предыдущем пункте. Только в этом случае уже есть готовые пакеты акций и облигаций и доверителю остается только выбрать размер пая и сектор инвестиций. ПИФ подразумевает управление огромными деньгами, которым занимаются профессиональные управляющие компании.

Сегодня поговорим про еще один способ инвестирования капитала – доверительное управление деньгами и активами . Если инвестор, располагающий определенными финансовыми средствами, либо другими активами (ценные бумаги, недвижимость, бизнес и т.д.) желает использовать эти ресурсы для получения , но при этом по каким-то причинам не может или не желает заниматься этим самостоятельно, он может передать капитал в доверительное управление компании по управлению активами или частному управляющему.

Рассмотрим, насколько интересна такая форма инвестирования, каковы ее основные плюсы и минусы.

Доверительное управление – это коммерческая услуга, оказываемая специализированными компаниями или частными управляющими и заключающаяся в распоряжении деньгами и активами инвестора с целью получения прибыли за комиссионное вознаграждения. Такие услуги должны оказываться на основании специального договора.

Договор доверительного управления подписывается между инвестором и управляющим его капиталом и должен обязательно включать в себя следующие составляющие:

– Сумма средств или наименование активов, переданных в доверительное управление;

– Сроки доверительного управления, порядок и форму возврата средств по сроку и досрочно;

– Направления вложения переданных активов;

– Предупреждение о рисках, четкое описание всех возможных (допустимых) потерь для инвестора, степень ответственности управляющего;

– Ориентировочная, планируемая прибыль инвестора (этот пункт является не обязательным, но желательным);

– Размер комиссионного вознаграждения управляющего и порядок его уплаты.

Договор доверительного управления выступает документом, свидетельствующим о факте передачи имущественных активов или капитала в доверительное управления, и может быть использован для разрешения возможных конфликтных ситуаций в судебном порядке.

Компания, принимающая активы в доверительное управление, должна иметь для этого все разрешительные документы согласно действующему законодательству страны. Как правило, такая деятельность подлежит лицензированию. Частный управляющий – тоже, но существует немало случаев, когда доверительное управление деньгами и активами осуществляют частные лица, занимающиеся подобной деятельностью без разрешительных документов (например, трейдеры на биржевых рынках). В этом случае предъявить к ним какие-либо претензии будет гораздо сложнее, поэтому, доверяя таким лицам свой капитал, инвестор принимает на себя эти риски. Доверительное управление капиталом осуществляют также некоторые банки.

Виды доверительного управления.

Рассмотрим основные виды доверительного управления, которые нас будут интересовать.

1. Доверительное управление деньгами (капиталом, инвестициями) – это передача в управление непосредственно денежных средств, оперируя которыми на свое усмотрение (или по предварительному согласованию с инвестором), управляющая компания будет приумножать их и зарабатывать прибыль. Одним из распространенных примеров такой формы доверительного управления являются .

2. Доверительное управление ценными бумагами – это передача в управление акций, облигаций и пр., для того чтобы управляющая компания зарабатывала прибыль, совершая спекулятивные операции с ними. Этот вариант будет интересен инвесторам, имеющим в своем портфеле пакет ценных бумаг, но слабо ориентирующимся в работе фондового рынка, не способным прогнозировать изменение их стоимости.

3. Доверительное управление недвижимостью – это передача управляющей компании в управление собственной недвижимости (жилой или коммерческой) для передачи ее в дальнейшую аренду и, соответственно, извлечения прибыли. Такая услуга оказывается, как правило, агентствами недвижимости и может включать в себя целый комплекс мероприятий, включая постоянное поддержание объекта в надлежащем состоянии, оплату коммунальных платежей и т.д.

4. Доверительное управление предприятием (бизнесом) заключается в передаче в управление комплексного бизнеса. Такая процедура может проводиться, например, с целью вывода предприятия из убытков или в том случае, когда собственник не имеет времени или возможностей для управления своим бизнесом.

5. Доверительное управление на форексе следует выделить отдельно, поскольку эта услуга, пожалуй, имеет наиболее широкое распространение. В этом случае инвестор передает свой счет в дилинговом центре управляющему трейдеру, чтобы тот зарабатывал для него прибыль путем осуществления торговых операций. Ярким примером подобной услуги являются получившие в последнее время популярность .

6. Комплексное доверительное управление активами (имуществом) – это полная передача в доверительное управление компании различных активов (денежных средств, ценных бумаг, металлов, бизнеса, недвижимости и т.д.). Этой услугой пользуются, как правило, состоятельные люди: большинство владельцев крупных капиталов имеют одного или нескольких персональных управляющих, которые ведут комплексное управление их имуществом.

Теперь рассмотрим основные плюсы и минусы доверительного управления деньгами и другими активами.

Доверительное управление: плюсы.

1. Доходность. Тот основополагающий фактор, который побуждает инвесторов передавать капитал в доверительное управление – это, конечно же, доходность. Здесь очень важно понимать, что точную прибыль не сможет гарантировать ни одна компания – эта величина может быть только прогнозируемая. Обычно инвесторы, передающие свои активы в доверительное управление, рассчитывают на доходность 30-100% в год.

2. Пассивность. Доверительное управление активами предполагает отсутствие необходимости каких-либо временных и трудовых затрат со стороны инвестора. Соответственно, он получает свободное время, которым может распоряжаться на свое усмотрение, всю работу выполняет за него управляющая компания.

3. Ликвидность. Это преимущество можно отнести только к отдельным видам доверительного управления, в которых вы в любой момент по желанию можете востребовать свои деньги (имущество) обратно, если это предусмотрено договором.

4. Профессионализм управляющего. Передача активов в доверительное управление предполагает передачу их компании или частному лицу, которые разбираются в инвестировании больше, чем вы, а значит – смогут заработать вам больше прибыли.

Доверительное управление: минусы.

1. Риски, отсутствие гарантий. Передавая деньги в доверительное управление, вы всегда рискуете их потерять, частично или даже полностью. Никто не сможет точно гарантировать вам сохранность ваших средств.

2. Размытая доходность. Точно так же никто не сможет гарантировать точную доходность инвестиций. Если где-то вам ее якобы гарантируют – это очень похоже на мошенничество.

3. Прошлые успехи не гарантируют будущие. К примеру, вы передаете активы в управление компании или персональному управляющему, которые в прошлом показали очень хорошую прибыль. Это отнюдь не означает, что такую же прибыль они покажут в будущем, поэтому выбирать управляющих исключительно по этому показателю я бы не советовал.

4. Отсутствие влияния. Передавая свое имущество или деньги в доверительное управление, вы уже никак не сможете повлиять на принятие решений относительно ваших активов управляющим. Даже если вы знаете, что в какой-то момент нужно 100% действовать в каком-то одном направлении, решение управляющего может быть абсолютно противоположным.

5. Комиссионные расходы. Доверительное управление деньгами или активами – услуга не бесплатная и, как правило, не дешевая. В отдельных случаях комиссия управляющих может достигать даже 50% от получаемой прибыли (например при ), ну а 20% – вполне обычный тариф.

6. Риски мошенничества. В сфере доверительного управления, как и в любой сфере, в которой вращаются деньги, действует множество мошенников, в том числе и профессиональных. Поэтому всегда есть определенная вероятность, что вы станете жертвой одного из них.

Как видите, в услуге доверительного управления есть свои плюсы и минусы. Стоит ли передавать активы или деньги в управление другим лицам – решать вам, главное только адекватно оценивать все возможные риски. Целесообразно рассмотреть и вариант использования услуги доверительного управления для какой-то доли своего (часть передать в управление, остальными активами управлять самостоятельно).

Оставайтесь на и бесплатно развивайте свою финансовую грамотность. До новых встреч!

Механизм доверительного управления (ДУ) активами – один из возможных путей выхода частного инвестора на , наряду с брокерским обслуживанием и совместным инвестированием.

Он предусматривает передачу в управление профучастнику рынка клиентских активов в виде денег и/или пакетов . Такая передача осуществляется на основании договора о доверительном управлении, в котором инвестор выступает как доверитель, а профучастник (торговец ценными бумагами) как поверенный или управитель активами. Дополнительно к Договору ДУ клиент заключает с торговцем договор об открытии счета-депо (счета в ценных бумагах), если таковой отсутствует. На этом счете будут учитываться ценные бумаги, переданные в управление или приобретаемые, в результате инвестирования денежных средств – акции, облигации, инвестиционные сертификаты или производные ценные бумаги (фьючерсы и пр.). Деньги для инвестирования клиент перечисляет на текущий банковский счет управителя, на котором они учитываются обособленно в виде отдельного аналитического счета инвестора. Право собственности на ценные бумаги на счете-депо и на деньги на аналитическом счете у торговца остается за клиентом. Это право не переходит к профучастнику. В дальнейшем, активы инвестора переводятся в депозитарий, обслуживающий биржевые операции на выбранной торговой площадке. В России это, в основном, Московская биржа.

Главная цель управителя – приумножить клиентский капитал, переданный ему в управление через процедуру купли-продажи ценных бумаг. Все операции лицензированный торговец проводит самостоятельно, в полной мере используя опыт и квалификацию своего персонала. С клиентом оговариваются лишь самые общие направления инвестиционной стратегии. К ним относится – виды ценных бумаг, области экономики, представляемые эмитентами бумаг, а также сам характер инвестстратегии. Он может быть агрессивным, если инвестор предпочитает высокий риск и присущий ему высокий доход или консервативным, в противоположном случае. Все это оговаривается в приложении к договору ДУ. Важным также является содержание и регулярность отчетности поверенного доверителю. Инвестор должен иметь возможность в любой момент получить информацию об остатках на своих денежном и депо-счетах, а также характеристики открытых позиций. За свои услуги управитель получает вознаграждение в виде процента от проученного им дохода от управления клиентскими активами.

Преимущества доверительного управления налицо. Клиент передает свои активы профессионалам, не отвлекаясь на ежедневные операции и мониторинг рынка, которые, кстати, требуют существенной специальной подготовки. Если управитель и стратегия выбраны верно, то инвестор вправе рассчитывать на десятки процентов доходности по своим рублевым вложениям. На российском фондовом рынке вполне достижима цифра в 5 % дохода в месяц, т.е. 60 % годовых, что существенно превышает ставку по любому банковскому вкладу. Лучшие западные управленцы показывают 25 – 30 % годовых в валюте. Важно отметить, что уровень доходности вложений не может быть зафиксирован в договоре ДУ.

Минус, заключается в том, что инвестор вынужден доверять свои активы постороннему лицу, проконтролировать которое будет непросто. Поэтому крайне важным является вопрос правильного выбора надежного торговца, который честно, грамотно и ответственно будет осуществлять процесс размещения инвесторского капитала.